Confermato l'aumento dei prezzi delle Nand Flash nel quarto trimestre del 2025! I prodotti Nand Flash sono aumentati di quasi il 50% nelle ultime 3 settimane, l'intelligenza artificiale fa salire i prezzi di SSD, unità flash USB, schede di memoria e altro

Perché i prezzi delle memorie NAND Flash sono aumentati improvvisamente?

Quanto durerà?

Cosa dovrei fare adesso?

 

Molti clienti mi hanno posto queste domande in questi giorni, francamente, forse non posso darti una risposta certa, ma posso provarci

Spiegarti i dettagli del mercato e provare a svelare le strategie, potrebbe aiutarti a prendere una decisione.

 

1. Panoramica dell'impennata dei prezzi
Nel 2025, i prezzi delle memorie NAND Flash sono aumentati notevolmente. Il secondo trimestre ha registrato un aumento del 5%-15% mese-su-mese, con i wafer di livello aziendale in crescita del 10%-15%.

L'indice dei prezzi complessivo del terzo trimestre è salito del 5% e la crescita mensile di settembre ha raggiunto il 4,7%, superando la DRAM; Flash NAND da 512 GB

è aumentato di oltre il 40% in un mese e mezzo. I principali produttori hanno aumentato i prezzi collettivamente: Micron del 20%-30%, Samsung previsto

Aumenti del 5%-30%, i due round di SanDisk hanno totalizzato oltre il 20% e Kioxia ha tagliato la produzione del 30% per far salire i prezzi.

In particolare, nell'ottobre 2025, OpenAI ha firmato accordi con Samsung e SK Hynix per il suo progetto "Stargate", bloccando forniture mensili

rispettivamente di 900.000 wafer DRAM e 900.000 wafer HBM . Questo ordine decennale-riduce ulteriormente la fornitura globale di chip di archiviazione

struttura, amplificando le carenze di NAND Flash. Il mercato finale è tornato a ribollire dopo questa notizia, prezzo per SSD, MUDP/UDP, schede di memoria,

Emmc e DDR hanno risposto con il 20%aumento nella prima settimanae un aumento del 30% nella seconda settimana dopo la festa nazionale.

2. Fattori determinanti fondamentali
Lato dell'offerta: i primi cinque produttori tagliano la produzione del 10%-15%, con l'utilizzo della capacità di Samsung e Micron che scende al 50%-75%.

Hanno spostato la capacità verso HBM ad alto-valore, ampliando il divario NAND. Per soddisfare la domanda di OpenAI (equivalente al 57% della capacità attuale dei tre principali fornitori di DRAM), Samsung e SK Hynix indirizzeranno maggiori spese in conto capitale verso DRAM/HBM, limitando gli investimenti NAND. Loro

le nuove fabbriche si concentreranno sulla DRAM di nuova generazione e verranno prodotte solo in massa verso la fine del 2027, senza riuscire ad alleviare la pressione a breve termine.

Lato domanda: i server AI necessitano di 5-6 volte più NAND rispetto ai modelli tradizionali. Il progetto "Stargate" di OpenAI, che richiede enormi quantità di dati

spazio di archiviazione, aumenta ulteriormente-la domanda di NAND ad alta capacità, formando un "dual pull" con le crescenti esigenze di servizi cloud .

Squilibrio dell'offerta-della domanda: nel 2026 potrebbe emergere un divario dell'offerta dell'8%. Le scorte sono scese da 12 settimane a livelli bassi e l'ordine di OpenAI potrebbe estendere la carenza a un decennio.

3. Modello di mercato e sviluppo tecnologico
I primi cinque produttori detengono il 93% del mercato, con Samsung in testa con il 32,1%. Yangtze Memory Technologies Co., Ltd. (YMTC) ha

cresciuto al 18%. L'accordo di OpenAI rafforza la posizione dominante di Samsung e SK Hynix nella memoria di fascia alta-ma crea una finestra affinché YMTC possa espandere la quota NAND.
Tecnologicamente, la NAND 3D si sta muovendo verso i 400 strati e la percentuale di QLC supererà il 35%. Le nuove tecnologie come l'HBF rimangono immature.

4. Previsioni e raccomandazioni sulle tendenze
Tendenze: i prezzi continueranno a salire fino al H1 2026, con un aumento annuale del 2026 pari al 20%-30%. Il “super ciclo” potrebbe durare fino al 2027, anche un decennio.
Rischi: cicli industriali, iterazione tecnologica, geopolitica e incertezza sull'esecuzione degli ordini a lungo termine-.

Si prevede che l'ordine decennale di OpenAI costerà oltre 285 miliardi di dollari, ma le sue entrate nel 2025 ammontano solo a circa 13 miliardi di dollari, creando un grande finanziamento

divario che dipende da finanziamenti esterni come gli investimenti di Microsoft e Google.

Nei prossimi 3-5 anni, se la commercializzazione dell'IA avrà prestazioni inferiori (ad esempio, tassi di pagamento dei servizi di IA aziendali inferiori al 20%) o le normative sull'IA generativa si inaspriranno (danneggiandone l'attività), OpenAI potrebbe trovarsi ad affrontare problemi di flusso di cassa. Ciò potrebbe indurlo a utilizzare le clausole di "esecuzione a volume ridotto" o di "consegna ritardata" dell'ordine, con una probabilità di circa il 35%-40% che ciò accada.

E dopo il forte aumento dei prezzi nell'ultimo mese, le richieste del mercato dell'elettronica di consumo potrebbero aumentarepiù lento, per bilanciare

mercato, ci saranno alcune fluttuazioni di prezzo durante l'intero periodo.

 

Sopra la mia opinione solo per tuo riferimento, non costituisce alcun consiglio di investimento. ILl'industria dei chip di memoria è influenzata da

molteplici fattori come l’iterazione tecnologica, la macroeconomia e le operazioni aziendali. Làci sono incertezze riguardanti l'avanzamento dell'esecuzione degli ordini di OpenAI e l'allocazione della capacità di Samsung e SK Hynix. Per prendere decisioni di investimento rilevanti, assicurati di considerare la tua propensione al rischio, di esprimere giudizi indipendenti e di sopportare tutti i rischi.