La domanda di intelligenza artificiale si distingue mentre l'elettronica di consumo affronta i venti delle tariffe; 2H25 Piccola stagione a rischio

La domanda di intelligenza artificiale si distingue mentre l'elettronica di consumo affronta i venti delle tariffe; 2H25 Piccola stagione a rischio

Il governo degli Stati Uniti prevede di imporre forti tariffe di ritorsione a partire dal 1 agosto, compreso fino al 30% sulle importazioni dal Messico, il 15% sull'UE e il 15-36% su hub tecnologici chiave in Asia come Giappone, Corea del Sud, Tailandia e Malesia. Con la crescita della spesa dei consumatori statunitensi rivista fino a solo lo 0,5% in Q1 - il più basso dalla pandemia - TrendForce osserva che gli effetti del fronte - hanno caricato la domanda e lo stockpilazione davanti alle tariffe sono sbiaditi. Questo lancia l'incertezza sul retro tradizionale - All'alta stagione della scuola nel Q3, con lo slancio dell'ordine MLCC, di conseguenza.

Trendforce proietta che la seconda metà del 2025 dovrebbe vedere una chiara divisione della domanda. Ordini per Mid - a bassi - Elettronica di consumo End come smartphone, notebook e tablet che rimarranno piatti o crescono circa il 5% in Q3, poiché gli ODM adottano un approccio più conservativo ed evitano le strategie tradizionali del picco -. Molti venditori hanno anche affrettato le spedizioni in 1H25 per evitare le tariffe, cannibalizzando effettivamente la domanda dalla seconda metà dell'anno.

Al contrario, la domanda di AI Server rimane rosso - hot. I principali ODM come Foxconn, Quanta e Wistron hanno visto un aumento dei ricavi di maggio e giugno con le piattaforme GB200 e GB300 di NVIDIA che aumentano entrambe le spedizioni nel terzo trimestre. La domanda di stoccaggio MLCC ha saltato quasi il 25% QoQ, in particolare per Mid - e High - End Consumer - Grade Mlccs, a beneficio dei fornitori come Murata, Samsung e Taiyo Yuden.

La polarizzazione dei tassi di utilizzo rende la capacità di capacità e inventario

La disparità nella domanda del mercato ha portato a differenze significative nei tassi di utilizzo dei fornitori MLCC. L'indagine di luglio di TrendForce mostra che i fornitori giapponesi e coreani incentrati su applicazioni di end AI -- funzionano con una capacità di circa il 90%. I fornitori cinesi sono di circa il 75%, mentre le aziende taiwanesi sono scese a circa il 60%. Ciò riflette una diffusa cautela all'interno della catena di approvvigionamento, con un controllo rigoroso sia sulla capacità che sull'inventario in risposta alle incertezze del mercato.

Tra una pressione tariffaria crescente, i fornitori MLCC stanno accelerando la configurazione dei test di backend e delle linee di imballaggio nel sud -est asiatico per consentire la produzione localizzata e mitigare il rischio di tariffe punitive statunitensi mirano all'origine errata. TrendForce prevede che in ampie tariffe di ritorsione, gli OEM saranno costretti a ristrutturare le offerte e allargare l'onere tariffario attraverso la catena di approvvigionamento, tra cui fornitori di materiali, ODM, società logistiche, partner pubblicitari e distributori.

In definitiva, ciò potrebbe comportare i prezzi del prodotto di fascia alta -. Quando gli OEM iniziano a rilasciare 2026 RFQ per smartphone e notebook nella seconda metà dell'anno, l'intera catena di approvvigionamento si sta preparando per una tariffa intensa - pressione sui costi correlati e un'ulteriore compressione di margine.